仿站低至300元,新闻自媒体

AMD向5G网络市场投下了一颗小型炸弹,但它无法在第二季度便将其市场份额提升到10%

/2020-03-24/ 分类:智能时代/阅读:
AMD向5G网络市场投下了一颗小型炸弹,但它无法在第二季度便将其市场份额提升到10%-AMD,5G网络 ...

在于3月5日举行的最近一次财务分析者日上,AMD发布了与其CPU数据中心业务有关的一些公告,公告内容如下:    

到第二季度时,它的市场份额将达到10%(双位数);

基于Zen3的米兰处理器将于今年下半年推出,基于Zen4的热娜亚将于2022年底推出;

它将杀进数据中心市场的5G电信网络基础设施板块。

正如我在最近那篇关于英特尔5G业务的文章中所描述的那样,对于在2019年第三季度重回半导体铁王座的英特尔来说,它在网络基础设施领域的业务规模已经达到50亿美元,而这一市场将在未来的几年内增长到250亿美元左右。   

英特尔现在正通过所谓的“网络云化”在3G和4G领域掘取市场份额,即部署标准的至强CPU而不是定制芯片。这可以降低电信运营商的总体持有成本,从而利于英特尔扩大市场份额。在5G时代,这种策略只会让英特尔加快获取市场份额的脚步。而且,英特尔最近宣布,它将以x86架构进入网络基础设施领域的基站板块,并有望在2021年时达到40%的市场份额,跻身为最大的基站芯片供应商。    

同样身为x86架构芯片供应商,AMD显然也将对这个市场板块感兴趣并视之为一种增长机会,只是到目前为止它还没有杀入数据中心的这个细分市场。AMD此次宣告正是宣告天下它将杀入这个战局。按照AMD的运作方式和打法,它可能会尝试通过在Epyc系列产品中创下的内核数量竞赛来争夺市场份额。   

这个公告带来如下几个市场暗喻。

暗喻一:英特尔遭遇攻击

现在,英特尔发现它将在另一个市场遭受严重攻击。AMD显然不是善与之辈,拥有竞争力强大的Zen架构的它打算在多个市场上和英特尔同时展开竞争。    

现在还很难判定AMD会在这个领域获得多大的成功。不过我个人倾向于认为,AMD在网络市场的渗透速度可能比它凭借Zen进入数据中心领域并在两年半时间内获得5%的市场份额的速度还要慢。这是因为这个市场上的玩家已经建立了稳定的合作伙伴关系,而且这个应用领域需要运行更加专用化的软件。比如我曾经描述过SnowRidge里面曾经内置了几种特定的网络加速技术。在我的印象中AMD没有这种技术。不过不管怎么样,AMD似乎已经和诺基亚建立了合作伙伴关系,当然,诺基亚几乎和所有人都在合作。    

在这个市场板块中,英特尔也充分发挥了其低功耗、低成本Atom架构的优势。AMD的Epyc可能不是Atom的对手。而且,针对这一细分市场,英特尔还拥有功率更低的Xeon-D系列产品。虽然它是基于标准Xeon可扩展芯片,但这一类专用的解决方案可能会继续为英特尔提供竞争优势。    

但是,从长远来看,AMD进入这个市场确实会提高它的整体潜在市场容量(TAM),而且它可能会获得一些市场份额,其对Epyc的投资也会带来更高的收入。至于软件方面,应该说AMD搭了便车,它也将受益于英特尔在该领域的开拓性投资-推动基于x86的软件定义网络。

尽管如此,英特尔也不必太担心,因为它自己在这个市场上的份额远低于其在云计算和企业市场的95%左右,正如我所描述的那样,在这个200多亿美元的市场中,英特尔现在的收入仅为50亿美元。    

暗喻2:第二季度时AMD的市场份额达不到10%

有趣的是,AMD这个公告还有第二个意思。如前所述,AMD声明它有望在今年第二季度达到10%的市场份额。乍看起来,这个数字比其在2019年第四季度将近5%的市场份额提高了不少,而且MercuryResearch最近也宣布了这一点。    

但是,这本身就是一个误导性陈述,因为并非所有的市场份额计算都采用了同样的分母(整体潜在市场)。英特尔曾经在其2018年的一个财报电话会议中表示,它那个季度为数据中心交付了800万个CPU,而这个市场每年的TAM是3000万个CPU。    

相比之下,AMD宣布的10%的市场份额是基于TAM=2000万个CPU计算的(根据IDC的报告)。AMD这样算可能是因为它在数据中心多个细分市场都没有涉足(例如网络基础设施),所以它在TAM中吧这些都剔除掉了。但是这种算法显然会使AMD自己统计的市场份额提高1.5倍。    

现在,既然AMD在其财务分析师日上宣布打算进军整个数据中心市场,那么它应该使用完整的TAM。所以,按照英特尔提供的3000万个TAM来算,AMD真正宣布的计划是它将在第二季度达到6.7%的市场份额。    

尽管这样来看,它只比去年第四季度的不到5%改善了一点点,但是实际上那个不到5%应该是一个更小的数字。    

当然,这只是一个数字,只是一个百分比而已。从财务角度来看,AMD仍然在其财务报告中把数据中心业务归到半定制业务中,所以很难知道它究竟产生了多少收入。NextPlatform估计它在数据中心领域的收入将年增10亿美元,这意味着每季度约增收2.5亿美元。而且,去年第四季度正好是AMD第二代罗马处理器开始放量的第二季度,另一方面,第四季度只是第二代罗马扩张的第二季度,因此,AMD要在2020年将其市场份额增长到“真正的”10%有较大的空间,只是,这个目标可能不会在第四季度甚至2021年之前实现。    

对投资者的意味

与最近股票市场中大多数股票一样,AMD的股价也在下跌。从近期来看,AMD有两个相反的驱动因素。一方面,经济衰退可能会影响许多企业。另一方面,居家工作正在推动网络需求的增长,不过,这个网络需求不一定体现在4G/5G上。但是,由于AMD的电信业务实际上还处于其发展的初期,因此这种需求的增长对AMD的业务可能并不重要。    

从长远来看,我认为AMD投下的这颗“炸弹”能够支持其实现年度收入增长20%和毛利率超过50%的长期目标。

上一页12下一页

TAG:
阅读:
广告 330*360
广告 330*360

热门文章

HOT NEWS
  • 周榜
  • 月榜
广告 330*360
仿站低至300元,新闻自媒体
西西大事件新闻网
微信二维码扫一扫
关注微信公众号
新闻自媒体联系QQ:327004128 邮箱:327004128@qq.com Copyright © 2015-2017 西西大事件新闻网 版权所有
二维码
意见反馈 二维码